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机构论市:资金炒作逻辑趋势理智 正在寻觅可操作的价值凹地

作者:admin
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发布时间:2018-05-07 23:45:55
来源:互联网

  

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   巨景投顾:市场资金炒作逻辑趋向理性 在寻找可操作的价值洼地

   两市高开高走收阳,行业普涨小幅放量;大盘仍处箱体震荡,稳健者可继续观望。

   盘面上,酿酒行业、造纸印刷、工艺商品、软件服务、石油等行业领涨,题材概念上,草甘膦、国产软件、数字中国、次新股、科技股表现抢眼。总体而言,市场呈现全面普涨格局,无一行业下跌,唯一不足是成交量未能有效放大,预计明天冲高后,短期仍将维持箱体震荡状态。

   技术上,今天高开高走,站上了5日和10日均线,收光头阳线,显示明天还有上攻动能。走势总体仍维持在3050点到3150点的箱体之间运行;创业板方面,今天站上了1850点,并站上了短期均线,收光脚阳线,说明明天还有上攻动力。总体而言,大盘仍是低位箱体运行,后市须有效站上3150点才能确认短期筑底成功,在箱体上沿不应追高,因为不能突破的话就买在了高点,因此稳健性投资者应该继续观望为主,耐心等待有效突破后动手不迟。

   行业板块上,酿酒和造纸是两市的领头羊,究其原因都是因为周末“涨价”消息,消息称,古井贡酒主力产品将于5月9日起提价,而西凤酒所有产品价格已于5月1日起统一进行上调,而之前许多酒企就有提价举措;同样造纸业,更是连续涨价。包括今天的涨幅不错石油行业,也是得益于的复苏,当前的国际油市已攀至2015年以来的逾三年价格新高。我们看到中国石化的走势图,呈现出的就是油价复苏图。

   接下来我们重点说说造纸行业,进入5月份以来,成品纸市场再次掀起轰轰烈烈的涨价潮。5月5日-5月6日,周末期间,造纸企业也没有休息,一方面加入“抢废纸大战”,利用高价收购废纸。另一方面,发布新的涨价函,再度推高包装纸价。就在今天(5月7日),全国各地区废纸价格最高继续上调,山东、安徽、福建、江苏、广东、河北、山西、辽宁均不同程度上调,其中江苏扬州永丰余纸业,废纸价格上调180元/吨为最高。

   这一波涨价潮,成为短期造纸板块爆发的导火索。深层次原因还有环保的影响,2018年中央经济工作会议首次将生态文明列入重点工作,重视程度空前提升,环保进入长效监管时代。

   通过数据分析,当前造纸行业景气周期与2011年类似,属于高景气周期,且有望持续。自2006年开始,造纸行业经历3次高景气期。从三次行业高景气时期来看,造纸行情的启动均来自于产能的收缩,终止于产能的过剩。不过当前的固定资产增速更低,基本为0,产能基本没有扩张,因此,我们预计本次繁荣期能够持续更长时间。

   因此,造纸板块除了表面的涨价以外,更为重要的是行业内在的变化,其中业绩稳定、受益于涨价和环保的企业仍可以关注,特别是本轮市场下跌被错杀,估值处于低位的公司可重点留意。如今,除了炒房和炒股,还可以炒纸,以后家里的废纸不要乱丢了,能卖不少钱。

   综上所述,目前大盘仍处于低位箱体震荡之中,未有效突破前还是应该以谨慎态度对待,可以看到市场资金在投资逻辑上趋于理性,都在寻找可操作的价值洼地,包括前期维稳的券商,因为估值处于历史低位,今天领涨的酿酒、造纸和石油背后都是有“涨价”因素,包括软件科技股也是受到短期题材的影响,哪些是一日游行情,哪些是中期走好,还需要像造纸行业一样深度剖析。操作上,切勿盲目追涨,也不可仓位过重,当前市场只有结构性机会,虽然今天是普涨,但涨幅并不大,市场在下午2点后出现了滞涨现象。也显示普涨背后的谨慎,让我们继续保持耐心,待出现明确企稳信号后动手不迟。

   巨丰投顾:市场有望迎来阶段性反弹行情

   【今日小结】

   今日,两市小幅高开,开盘后震荡上行,盘中煤炭、医药、创业板等良好表现,推动指数进一步上行,而午后保险、次新股的拉升继续推动指数走高。沪指成功突破20日均线后继续走强,而创业板已经远远超越年线摆脱进入反弹趋势中。

   【明日策略】

   全天,指数高开高走,板块个股纷纷表现,实现久违的普涨格局。盘面上,煤炭等资源股大涨,酿酒、医药等表现强势,而题材股纷纷上行,刺激中小创盘中走强;消息上,证监会主席刘士余表示,将稳步推进创新和优质企业上市。政策不断的倾斜下,创新公司的优势也将得到充分的体现;技术上,沪指上行中突破多条均线压制,但成交量仅是小幅释放,或仍有反复,而创业板重心不断上移,反弹趋势较为明显。

   总体上,市场基本面相对稳定下,随着资管新规的落地,市场的稳定性进一步体现。眼下,市场连续震荡之后,阶段底迹象逐步明显,创业板反弹趋势延续,市场情绪向好下有望迎来阶段性反弹行情。而对于今日的普涨,目前还不能过于的兴奋,毕竟成交量未能充分释放,加之市场仍有一定的不确定性,指数或还有反复。但从交易上看,建议前期保持仓位的基础上,近期可考虑逢低适当加大仓位,重点以估值优势的蓝筹股以及成长性标的的中小创为主。

   【操作关注】

   操作上,指数还有反复,重点关注数,以成长性个股的低吸为主。

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